目前個人持有與公司持有未上市股票稅負差距很大，現行制度鼓勵避稅，財政部想把漏洞補上，家族企業首當其衝外，恐也同時衝擊新創產業。
過去3個月以來，包括集盛大股東蘇信家申報轉讓合計兩萬張股票，轉移至強又盛公司籌備處；金屬機殼廠可成董事洪水松與其配偶，也以洽特定人方式轉讓給永昱、宏侑、凱思3家投資公司，總計申讓股票張數達5萬餘張。近來大股東申讓股票的動作頻頻，一般認為與節稅有關；不過，未來一旦處分未上市股票所得，也須列入個人基本所得稅額後，過去類似透過轉移持股來省稅的操作空間，勢必遇到壓縮。
近年來不少家族控股或大戶，常利用轉移持股至未上市櫃公司的方式藏富節稅，為彌補稅損，財政部擬自明年元旦起恢復個人未上市櫃股票交易所得。根據日前政府所預告《所得基本稅額條例》（即最低稅負制）修正草案，就是避免納稅人透過財產轉移的方式，將應稅所得轉換為免稅的證券交易所得。
公司股權控股化是家族企業傳承的重要工具之一，為避免傳給下一代後，股權會分散影響經營權，家族企業常會選擇另成立控股公司，將個人股權控股化，搭配閉鎖性的控股公司架構，以利家族企業多代傳承。
家族企業受衝擊！ 持股控股化可避免稅負暴增
不過，新法一旦上路，安侯建業會計師事務所家族辦公室主持會計師陳振乾提醒，就要考慮是否今年底前快點將股票轉移給2代，否則明年起才轉移，將多繳20%所得基本稅。為防止免稅負暴增，陳振乾提到，若家族企業的2代沒錢購買股票也可以選擇贈與，相較之下，繳贈與稅還是會比計入最低稅負制省上一筆。
財政部指出，該稅制在2013年度以前都課徵，後來停徵3年是因為開徵證所稅，讓股票交易回歸證所稅，不再納入最低稅負。不過到了2016年起，個人證所稅再次停徵，上市櫃股票復徵證交稅，但未上市股票沒有同步重入最低稅負制，導致某些家族控股利用這招避稅，將個人應稅的營業所得移轉到未上市櫃公司。財政部想關起這扇5年避稅巧門，縮小租稅套利空間、租稅公平，才研擬復徵。
▲節稅須趕在新制上路前，家族傳承控股化迫在眉睫。（圖／攝影組）
但財政部官員也補充，《所得基本稅額條例》本來就不是全面課徵，是非常高所得收入的才會被課到，且據綜合所得稅統計專冊統計，早期有課徵未上市櫃股票處分利益所得稅者，每年大約最多1800多件適用。勤業眾信會計師事務所家族稅務諮詢負責人莊瑜敏提醒，家族企業股權安排可考慮在半年內盡早完成。
懲罰新創投資者？ 財政部：逾670萬才課稅
不過，這種一刀切的課稅方式，恐對新創公司的長遠發展也造成潛在衝擊。台灣工研新創協會會長高繼祖忿忿不平地說，這次的課稅範圍實在太大，任何讓早期投資人有疑慮的政策，都可能會影響投資願意，造成「不如等後期投資就好」的想法；更何況，創投可能還沒到達上市櫃的規模就得出場，「為什麼在這個時間點課稅，形同懲罰投資新創事業？」
財政部官員說明，除非單一年度因處分未上市櫃股票而賺超過670萬元以上，才可能被課徵，若新創長期持有股票到上市櫃再處分，也只會被課證交稅。不過，安侯建業會計師游雅絜點出，一般股東都會思考退場機制，過去都是不用成本，但未來可能多課20%的稅，對投資者意願將有潛在性影響，畢竟不當股東後就一定處分掉股票，未來退場成本一定較高。
一位創投業者點出，如果單純用上市櫃與否的身分別來課稅很難服眾，財政部不該把「非以控股公司為目的的未上市櫃公司」納入，否則包括新創在內的公司都會遇到募資挑戰。